Рокки отошел от дел, занявшись ресторанным бизнесом. Он всё ещё тяжело переживает смерть своей жены Эдриан. Пытаясь развеять образовавшуюся пустоту, Бальбоа решает вернуться на ринг для боев местного значения с боксёрами в лёгком весе, а позже соглашается выступить против действующего чемпиона-тяжеловеса Мейсона Диксона.

Одержав победу над Аполло Кридом, Рокки Бальбоа купается в лучах славы. Его окружает роскошь и престиж. Он с легкостью разделывается со всеми претендентами на его чемпионский пояс. Гонорары велики, а тренировки непродолжительны, и в результате Рокки начинает терять свою знаменитую скорость и точность. В итоге, когда на ринге появляется молодой непробиваемый, подобный урагану, боксёр по имени Клаббер, Рокки оказывается неспособным выдержать его сокрушительные удары. Потеря чемпионского титула морально подкосила Бальбоа. Обрести веру в себя ему помогает бывший противник — Аполло Крид.